Fundos de Investimento Imobiliário no Brasil: Uma Perspectiva Estatística sobre risco

Abstract

Este estudo realiza uma análise estatística sobre os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) no Brasil, com o objetivo de identificar carteiras de investimento eficientes baseadas na relação risco-retorno, utilizando a Teoria de Portfólios de Markowitz. Os FIIs são uma classe crescente de ativos de renda variável, com atratividade para investidores que buscam diversificação e rendimentos recorrentes. A pesquisa focou em construir portfólios teóricos que minimizem o risco, a partir de dados de fundos negociados na B3 em 2023. Foram analisados indicadores como o desvio padrão, correlação e variância dos ativos. O estudo conclui que, através da diversificação e seleção de fundos com correlações positivas e negativas, é possível estruturar uma carteira de FIIs eficiente, capaz de oferecer melhor performance ajustada ao risco. A pesquisa contribui para a compreensão do comportamento dos FIIs no Brasil e fornece um modelo para futuras análises de portfólios no setor imobiliário.