Análise de uma Carteira de Ativos de Renda Variável: Uma Aplicação Capital Assets Pricing Model - CAPM

Abstract

O presente estudo tem por objetivo através de dados e análises estatísticas analisar uma carteira de ativos de renda variável listada na Bolsa de Valores brasileira B3 para o período de novembro de 2019 a novembro de 2024 tendo como base a Teoria Moderna do Portfólio utilizando o Capital Assets Pricing Model – CAPM. Para alcançar tal objetivo foi utilizado os dados históricos dos 10 ativos com maior valor de mercado (market cap) listados na bolsa de valores brasileira B3. Esse modelo que analisa a relação risco-retorno, é amplamente utilizado na academia e no mercado financeiro para estimar o retorno de ativos de renda variável. Através dos resultados, constatou-se que o peso do risco sistemático no risco total variou entre 28% e 64%, demonstrando que o beta do mercado não é suficiente para descrever o risco de todos os ativos, indicando influência de fatores não observados (riscos específicos).